"카타르發 LNG선 발주 폭발"…HSD엔진, 실적 전망 '맑음'

"중장기 실적이 맑다." 하이투자증권이 3일 두산중공업의 선박엔진 제조 계열사인 HSD엔진에 대해 내놓은 평가다. 그러면서 목표주가를 기존 4500원에서 6500원으로 올렸다. 투자의견은 '매수(BUY)'를 유지했다.

하이투자증권 최광식 연구원은 "한국조선업이 카타르 LNG(액화천연가스) 선박 100척 이상의 건조처로 선정되면서 HSD엔진의 실적을 견인하는 2중연료(Dual-Fuel) 엔진을 장착한 LNG선 발주가 폭발했다"고 밝혔다. 

앞서 현대중공업과 대우조선해양, 삼성중공업 등 국내 조선 3사는 지난 1일 카타르 국영 석유공사(QP)로부터 100척 이상의 LNG선 건조 계약을 따냈다. 100척이면 2중연료 엔진 1조2000억원 이상의 규모이다.

최광식 연구원은 "100척은 국내 조선 3사가 골고루 가져갈 것으로 기대하며, 보수적으로 50%를 HSD엔진의 몫이라고 가정해도 6000억원이다"며 "카타르를 이어 러시아에서 대우조선해양이 확보한 5척과 삼성중공업이 확보한 10척, 모잠비크 16척(삼성중공업 8척), 나이지리아 12척(미정)도 기다리고 있다"고 했다.

이어 "올해 HSD엔진의 LNG선박용 이중 연료 엔진은 30기, 3500억원으로 늘어날 것"이라며 "현재 알려진 카타르 등 LNG 프로젝트에서 M/S(시장점유율) 50%를 가정하면, 오는 2024년까지 매년 20~28기를 확보하고 있다"고 덧붙였다.

최 연구원은 또 "추후 캡티브(계열사 간 내부 시장)의 여타 LNG선 수주로 올해 30기 이상으로 더 채워질 수 있는 시간도 많이 남았다"며 "일반 상선에서 LNG 연료가 확대되면서 2중연료 엔진 납품이 추가로 늘어날 것"이라고 봤다. [프레스맨]